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11月份銀行二級資本債券發行激增 合計發行規模超過5800億元
來源:證券日報 2019-11-29 23:13:07

■本報記者 呂東

即將結束的11月份,對于中小銀行來說無疑是一個資本補充的好月份。

繼首批中小銀行永續債于當月獲批、發行后,二級資本債券這一商業銀行資本補充的工具,在本月同樣是大熱。共有高達9家銀行于11月份順利發行二級資本債券,發債銀行數量環比增長兩倍。

東方金誠首席金融分析師徐承遠在接受《證券日報》記者采訪時表示,年內商業銀行共計發行二級資本債券64只,銀行二級資本債券合計發行規模超過5800億元,這對夯實商業銀行資本具有明顯的作用。“在監管層持續拓寬商業銀行資本補充渠道,且市場融資環境目前相對寬松的背景下,未來中小銀行二級資本債券發行或仍將提速。”

銀行二級資本債券發行激增

今年以來,永續債這一新的資本補充工具,被包括國有大行及中小銀行等各類銀行頻頻使用以進行資本補充。而《證券日報》記者注意到,除永續債外,整個11月份,二級資本債券這一工具的使用頻率和力度開始大幅激增,其熱度不輸永續債。

在經過了10月份的短暫低迷后,商業銀行二級資本債券發行本月開始大幅提速。同花順iFinD數據統計顯示,共有9家銀行在11月份發行二級資本債券,按發行時間順序排列,分別為齊魯銀行20億元、上海銀行200億元、大華銀行(中國)10億元、中國銀行300億元、蕭山農商行10億元、修文農商行1億元、泰隆銀行20億元、東莞銀行40億元以及樂山銀行10億元。

而本月不但發行二級資本債券的銀行數量較此前一月有了大幅增加,發行規模環比更是出現井噴式增長。

相較于10月份僅3家銀行發行二級資本債券,11月份發債銀行數量增加了足足兩倍。而在發行規模上,11月份各家銀行發行二級資本債券的規模合計高達611億元,與之形成鮮對比的則是,10月份此類債券的發行規模合計只有區區的8億元。

而據《證券日報》記者最新了解,馬上到來的12月份,二級資本債券的發行熱度仍有望持續。下月初,孝感農商行、華興銀行就將分別發行二級資本債券,發行規模分別為1.5億元和30億元。

徐承遠對本報記者表示,目前環境下,中小銀行二級資本債發行應該還會加快。首先,利率市場化持續推進壓縮銀行存貸利差,且不良貸款率走高,貸款核銷壓力的加大壓制銀行盈利水平,銀行內源資本補充減弱;其次,今年以來,監管部門持續出臺措施要求銀行加大對實體經濟的支持力度,未來業務拓展使得銀行面臨較大的外部資本補充壓力;第三,中小銀行外部資本補充渠道較為受限,二級資本債為其重要的資本補充來源。

他同時指出,基于中小銀行債券發行單筆規模較小且市場認可度一般,而納入系統重要性銀行的大型銀行為滿足TLAC資本監管要求同樣會發行二級資本債,因此中小銀行債券發行不會對二級資本債券市場的總體發行結構造成重大沖擊。

中小銀行占比近八成

值得注意的是,11月份銀行二級資本債券的大幅增長,中小銀行成為了發行主力。這對于資本補充壓力很大的此類銀行來說,在補充二級資本增強運營實力的同時,也可進一步助力其更好地服務當地小微企業。

在本月發行二級資本債券的9家銀行中,除了中國銀行這家國有大行及大華銀行(中國)這家外資銀行外,其余全部為國內中小銀行,占比高達近八成。而這些中小銀行多以當地小微、民營企業為服務對象,且業績、資產質量普遍較好。

以剛剛發行20億元二級資本債券的泰隆銀行為例,該行就是臺州當地的一家以小微企業金融服務為特色的地方城商行,自成立以來,大部分貸款都投向了中小微企業和個體工商戶。

根據相關規定,包括商業銀行在內的債券發行人應及時、真實、準確地履行披露義務,應信息披露文件中也包括由資信評級機構出具的評級報告,這將為銀行債務融資工具投資者投資決策時提供參考。《證券日報》記者注意到,雖然發行二級資本債券的銀行眾多,但評級機構對于債券發行人及本期債券評級均較為優秀,所有銀行主體評級均為“穩定”。其中,齊魯銀行等5家銀行的最新主體信用評級都達到了AAA。

業內人士指出,通過發行二級資本債券補充資本,將有利抵御外部沖擊,提升服務實體經濟的能力。

今年三季度,商業銀行資本充足率出現明顯提升且處于較高水平,顯示風險抵補能力較強。但二級資本債券僅能補充商業銀行的二級資本,其一級及核心一級資本仍有待提升。

對此,徐承遠指出,永續債主要用于補充商業銀行一級資本,當前,雖然永續債的發行主體有所下沉,對二級資本債券發行也有一定的替代作用,但目前新發行永續債的銀行仍以經營狀況較好、盈利能力較強的城商行為主。“商業銀行二級資本債與銀行永續債分別作為銀行補充二級資本和一級資本工具,相互補充。”

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